Samedi 23 novembre 2019 ((rezonodwes.com))– Digicel fait face à un «risque de refinancement imminent», a prévenu Fitch, en ce mois de novembre. L’inquiétude la plus immédiate est celle des bonds de 1,3 milliard de dollars venant à échéance en avril 2021, selon cette agence de notation.

En effet l’agence de notation financière internationale, Fitch, dans une note publiée au début de cette semaine, a fait savoir que  « la préoccupation la plus immédiate est celle des billets de 1,3 milliard de dollars [Digicel] venant à échéance en avril 2021, et que Fitch estime que la société aura du mal à se refinancer malgré une performance opérationnelle stagnante « .

 Fitch pense que Digicel devra restructurer sa dette à plusieurs niveaux au cours des 12 à 18 prochains mois, en raison de la structure du capital insoutenable du groupe et de son risque de refinancement imminent. »

Les notations de crédit de Digicel ont été dégradées par Fitch Ratings, qui s’attend à ce que le groupe de télécommunications restructure sa dette dans les 18 prochains mois.

Dans un commentaire publié hier soir, Fitch a décrit la structure du capital de Digicel comme «insoutenable».

Selon le site Web du groupe, Digicel est présent aux Bermudes et dans 30 autres marchés des Caraïbes, d’Amérique centrale et de la région Asie-Pacifique.

« Fitch pense que Digicel devra restructurer sa dette à plusieurs niveaux au cours des 12 à 18 prochains mois, en raison de la structure du capital insoutenable du groupe et de son risque de refinancement imminent », a déclaré Fitch.

Fitch n’a pas été impressionné par la restructuration de la dette entreprise par la société cette année.

«L’échange de dette en difficulté conclu par DGL en janvier 2019 impliquait une extension des échéances plutôt que des décotes majeures ou des conversions de créances en créances. Fitch s’attend à ce que l’augmentation des intérêts débiteurs absorbe la majeure partie du résultat d’exploitation en baisse de la société, ce qui contribue au cycle de la consommation de trésorerie.

L’agence de notation  basée a Londres a indiqué que l’endettement de Digicel, mesuré en dette nette consolidée sur Ebitda (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements), avait été multiplié par 7,5 au 30 juin 2019, contre 6,6 fois à fin 2018.

Fitch a ajouté: «La performance du groupe s’est détériorée ces dernières années, la baisse des revenus à deux chiffres des produits vocaux traditionnels étant supérieure à la croissance enregistrée ailleurs.

«Ces problèmes ont été exacerbés par la dépréciation de la monnaie locale par rapport au dollar américain, que Fitch s’attend à voir se poursuivre.

«La société s’éloigne de son cœur d’activité mobile via une croissance à deux chiffres dans les secteurs des solutions d’entreprise et du divertissement à domicile; toutefois, ces segments ne représentent qu’environ 20% des revenus. « 

Fitch a également noté que Digicel avait «un profil commercial solide, avec des parts de marché mobiles importantes dans ses zones opérationnelles bien diversifiées, soutenues par la compétitivité du réseau».

Fitch a déclassé les notations de défaut à long terme d’émetteur en devises étrangères de toutes les entités notées de la structure de Digicel, notamment: Digicel Group Ltd, à CC de CCC-; Digicel Group Two Ltd à CC de CCC-; Digicel Group One Ltd à CCC de B-; Digicel Ltd à CCC de B-; et Digicel International Finance Ltd de B à B. Les perspectives concernant le DIFL ont été révisées et sont passées de stables à négatives.

Fitch Ratings Ltd. est une agence de notation financière internationale. Ses principaux concurrents sont Standard & Poor’s (S&P), Moody’s et Dagong.

Source :  : https://www.irishtimes.com/business/technology/digicel-faces-imminent-refinancing-risk-fitch-warns-1.4091168